從上半年相關(guān)公司的業(yè)績(jī)來(lái)看，光伏行業(yè)上半年的業(yè)績(jī)還是一個(gè)比較好的增長(zhǎng)狀態(tài)，營(yíng)收漲幅接近90%，歸母凈利潤(rùn)接近500億，同比增長(zhǎng)接近150%。但是我們要看到整個(gè)光伏行業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)主要還是在于上游的硅料行業(yè)，換句話(huà)說(shuō)上游的硅料行業(yè)確實(shí)行業(yè)景氣度非常高，甚至帶動(dòng)了整個(gè)行業(yè)營(yíng)收的快速增長(zhǎng)。

但是在上游成本價(jià)格較高的情況之下，下游運(yùn)營(yíng)的壓力還是比較大的，這個(gè)價(jià)格一方面是原材料的持續(xù)上漲，另外一個(gè)就是運(yùn)輸成本居高不下。因?yàn)楣夥€有很大一部分需求來(lái)自于海外，我們?cè)诤Ｍ庖膊季至撕芏喈a(chǎn)能，所以在這樣的情況之下，整個(gè)光伏行業(yè)雖然裝機(jī)需求非常強(qiáng)勁，但是當(dāng)前比較突出的一個(gè)矛盾就是上下游之間供需的矛盾，產(chǎn)生這個(gè)矛盾的主要原因還是在于產(chǎn)能周期不匹配。因?yàn)楣夥袠I(yè)它的快速發(fā)展是在近三年才剛剛開(kāi)始，尤其是2014年之后整個(gè)光伏行業(yè)迎來(lái)了一波快速發(fā)展，這個(gè)發(fā)展某種意義上也是中國(guó)市場(chǎng)來(lái)推動(dòng)的，通過(guò)政策的扶持、補(bǔ)貼以及中國(guó)企業(yè)在光伏設(shè)備制造、產(chǎn)業(yè)鏈方面的長(zhǎng)足進(jìn)步，降低了光伏的成本，使得光伏在中國(guó)市場(chǎng)的需求快速提升。

但是在這樣一個(gè)情況下，上下游就出現(xiàn)了產(chǎn)能周期的錯(cuò)配。下游擴(kuò)張產(chǎn)能比如包括組件等等的建設(shè)周期比較短，快的話(huà)半年、慢的話(huà)也就三個(gè)季度。相比而言，越往上游尤其是在硅料產(chǎn)能的投放其實(shí)需要一個(gè)爬坡的過(guò)程，產(chǎn)量提升的周期要在18個(gè)月，長(zhǎng)的話(huà)要在24個(gè)月左右。在這樣一個(gè)情況之下，當(dāng)前我們看到下游擴(kuò)張得比較快，但是上游產(chǎn)能擴(kuò)張沒(méi)有跟上。這就導(dǎo)致中下游產(chǎn)能出來(lái)了，有產(chǎn)能了我需求量就特別高，但是上游沒(méi)有那么多產(chǎn)能，所以根據(jù)市場(chǎng)原則，需求量比較大的時(shí)候供給又比較少那就漲價(jià)，所以整個(gè)上游也在不斷漲價(jià)。

從目前整個(gè)產(chǎn)能擴(kuò)張情況來(lái)看，隨著上游現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)能的放量，加上一些新進(jìn)入上游和硅料的企業(yè)的產(chǎn)能在明年逐漸投放，整體上游明年應(yīng)該會(huì)逐步緩解供需矛盾。隨著上游硅料價(jià)格的下降，光伏行業(yè)在目前裝機(jī)需求比較強(qiáng)勁的情況下，整體的營(yíng)收和利潤(rùn)有望繼續(xù)加速向上，這也就能很好解決當(dāng)前上下游之間的矛盾。

所以說(shuō)我們現(xiàn)在看到光伏下游企業(yè)的盈利受到壓制，但是這個(gè)矛盾應(yīng)該在明年能夠得到比較好的解決。